La regla especial de valoración de transmisión de sociedades no cotizadas según el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF: criterios TEAC unificados.

La valoración fiscal de una sociedad no cotizada es un tema de gran importancia en el ámbito de la transmisión de empresas. En este sentido, el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF establece una regla especial de valoración que se aplica a este tipo de transmisiones. Sin embargo, esta regla ha generado diversas interpretaciones entre los distintos Tribunales y, en consecuencia, ha surgido una necesidad de unificar criterios. En este artículo, vamos a profundizar en la regla especial de valoración según el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF y los criterios establecidos por el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC).

### ¿Qué es la regla especial de valoración según el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF?

La regla especial de valoración según el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF establece que, en el caso de transmisión de una sociedad no cotizada, el valor de adquisición de las acciones o participaciones será el mayor entre el coste fiscal de adquisición y el valor probado por el transmitente. Es decir, en lugar de utilizar el valor de mercado de la sociedad para calcular la ganancia o pérdida patrimonial, se tendrá en cuenta el mayor de estos dos valores.

Para entender mejor esta regla, es necesario conocer qué se entiende por coste fiscal de adquisición y valor probado.

Coste fiscal de adquisición: Este término hace referencia al importe por el que se adquirieron las acciones o participaciones en el momento de la compra. Puede incluir, entre otros conceptos, el precio pagado, los gastos de notaría y registros, y los tributos vinculados a la adquisición.

Valor probado: Se refiere al valor que el transmitente puede demostrar y justificar mediante documentación fehaciente. Puede ser el valor que figure en la última declaración del impuesto sobre sociedades, una valoración realizada por un experto o cualquier otro medio de prueba.

### Criterios unificados por el TEAC

Debido a las diferentes interpretaciones que se han dado a esta regla en los distintos Tribunales, el TEAC ha establecido una serie de criterios unificados con el fin de aclarar su aplicación. A continuación, se analizarán los aspectos más relevantes de estos criterios.

Determinación del coste fiscal de adquisición: Según el TEAC, el coste fiscal de adquisición se corresponde con el precio efectivamente pagado por las acciones o participaciones, siempre y cuando no se haya pactado un aplazamiento en el pago. Si se ha pactado un aplazamiento, se tendrán en cuenta las cantidades efectivamente pagadas en cada plazo.

Valor probado: En relación al valor probado, el TEAC señala que no puede ser inferior al coste fiscal de adquisición ni al importe total de los fondos propios de la sociedad en el momento de la transmisión. En caso de que no haya una valoración independiente, se aceptará el valor contable siempre y cuando este sea suficientemente justificado y no se motive su necesidad en la obtención de ventajas fiscales.

Valores no aceptados como valor probado: Hay ciertos valores que no son aceptados como valor probado, entre ellos se encuentran el valor declarado a efectos de otros impuestos (como el Impuesto sobre el Patrimonio), el valor de operaciones entre partes vinculadas y el valor de mercado.

Adquisiciones a través de una sociedad holding: En el caso de que se hayan adquirido las acciones o participaciones a través de una sociedad holding, el TEAC establece que el coste fiscal de adquisición de las acciones de la sociedad no cotizada se verá reducido por el importe de la adquisición de las acciones de la sociedad holding. Además, el valor probado se debe ajustar por el importe de la adquisición de las acciones de la sociedad no cotizada.

Transmisiones como consecuencia de una reestructuración: Cuando la transmisión de la sociedad no cotizada se produce como consecuencia de una operación de reestructuración, se aplicará como valor probado el valor contable de la entidad transmitida en la última declaración del impuesto sobre sociedades. No obstante, se podrá acreditar un valor superior mediante una valoración independiente.

### Conclusiones

En resumen, la regla especial de valoración según el artículo 37.1.b) de la Ley de IRPF establece que, en el caso de transmisión de sociedades no cotizadas, se tendrá en cuenta el mayor valor entre el coste fiscal de adquisición y el valor probado por el transmitente. Para evitar discrepancias, el TEAC ha establecido criterios unificados para su aplicación. Es importante tener en cuenta estos criterios a la hora de realizar una transmisión de este tipo, ya que pueden tener un impacto significativo en la determinación de la ganancia o pérdida patrimonial. Por tanto, se recomienda contar con asesoramiento legal y fiscal para llevar a cabo este tipo de operaciones de manera adecuada.